N$シカゴポジション(2022年10月1８日現在）

シカゴ先物市場における、いわば投機筋と呼ばれる市場参加者の建て玉で、ロングとショートの差し引きで現在どの様なポジションに傾いているのかを判断するものです。

まず豪ドルですが、これまでは押し目で利確した動きでしたが、2週連続で豪ドルショートを積み増しています。まだ目安の5万枚まで届いていないので、大きな豪ドル先安観は持っていません。従い、押し目では再度利確してくる可能性もあります。逆に戻りでショートを積み増してくるかをウォッチします。NZドルは目安の2万枚で少し利確してきました。次の目安2万5000枚に向けた動きとはなっていません。この枚数の最後は2019年12月で、それ以降3年近くは最大でも2万枚でしたので、ここで一段安の相場観を醸成するか、このまま一度底に到達と見るか、見極める必要があります。現状では達成感あるポジションメークになっていますので、豪ドルが今後ショートを増やしていくかを見たいと思います。

円は再度ショート積み上げ、目安の10万枚近くになりました。次は14〜15万枚ですが、少なくともそこまで確信するには12万枚越えを見てからになりそうです。18日の締日終値が149円26銭、金曜日に高値151円95銭までありました。最低でも9万枚越えになればシカゴは150円を越えるドル高の相場観になるとし、そこまで行きましたが、先週金曜日に円買い介入が入り、今日もドル円は乱高下しているので、この押し目でロング積みして（ネットで11〜12万枚になって）いれば、ドル円は先々かなりの上値を見ていることになります。まず明日の締日ポジションが注目されます。
ユーロはネットロングを増やしてきました。ユーロ先高を強めています。ポジションを見てもユーロ買いの枚数増、売りの枚数減ですので、来週以降ネット5万枚以上のロングになってくれば、ユーロ先高観になります。シカゴは0.96〜0.97で底値をつけたと見たのか注目されます。

先週のシカゴは、ロング1,600枚減、ショート2,200枚減となり、ネットショート600枚減となりました。大きなポジション調整とはなっておらず、一部の利確になっています。但し、総枚数を2週連続で減らしているので、目安の2万枚で一度止まった形です。下図のチャートを見ても、〇印にあるネットポジション（青の棒グラフ）も過去1年では2万枚が下限になっています。豪ドルがネットショート積み増しでもしてくれば追随の可能性はありますが現状ではポジション調整の方が高そうです。チャート内の黒のNZドル安トレンドライン0.5920〜0.6640レンジの下限方向まで戻すことも想定しておいた方が良さそうです。

さて実際の相場は、先週「…今週もまだ下値リスク高く、0.5530、0.5500、そして0.5470の順にサポートあります。先週の戻り高値は0.5683でしたので、3番目の抵抗線で止められています。今週の抵抗線は0.5620〜30、0.5680、0.5750、0.5790にありますが、NZドル安からの大きな調整入りには最低でも先週の高値0.5680を越える終値が必要になります」としましたが、戻るための最低ラインだった0.5680の抵抗線を越えています。8月15日高値からの抵抗線が0.5760にあり、5営業日で50ピップス程度の下げですので、来週月曜には0.5710まで下がります。今週はこの戻り高で止まるのか、一段の調整入りになるかが週初のポイントです。上抜けた場合は0.60の大台代わりまでの上値余地が広がります。この間の抵抗線は0.5820、0.5880〜90、0.5940〜50、0.6000の順にあります。一方で、上値を守り切れば10月13日底値からのサポート0.5610〜20狙いになり、これを切れて終れば再度0.5510狙いに入れます。もし抵抗線越えになればシカゴがショートポジションを手仕舞いして売り直しをするのか、そのまま売り上がりするのか正念場になりそうです。（1NZドル＝0.5733米ドル、10月24日13：10）