今週の米ドル(USD)の見通し
世界連鎖株安は落ち着くか1年周期天井警戒
10月8日、中国市場が国慶節による丸1週間の休場明けとなり上海株価指数が3.7％安と急落、人民元も下げて再開した。東京市場は祝日だったがドル円は113.50円を割り込んで一段安へ進み、9日未明には112.82円まで下げた。
10月9日の日経平均は314.33円安と下げたが上海株が下げ渋ったこともありドル円はさほど動かず、9日の日中から10日夜までは113円台序盤を中心として下げ渋りの横ばい推移だった。しかし10日夜にはＮＹダウが831.83ドル安と暴落し、ドル円も10日夜から11日午前へ大幅下落して111.97円まで安値を切り下げた。
10日のＮＹダウ暴落から11日には日経平均が915.18円安と暴落の連鎖となり、さらに11日夜にはＮＹダウが545.91ドル安と大幅続落した。ダウの大幅続落を受けてドル円は12日未明に111.84円まで下げたが、その後は12日の日経平均が103.80円高と下げ渋り、12日夜のＮＹダウも287.16ドル高と反発、2日間の大暴落一服となったため、ドル円も新たな安値更新には至らずに週を終えた。
10日のＮＹダウ急落は米長期債利回りが急伸したことに対する懸念を背景としたものだったが、直接的な下落要因となるような新たな材料や報道があったわけではなく、10月3日に史上最高値を更新した後に伸びきれず、自身の高値警戒感・自重から崩れ、10月8日安値を割り込んだところからプログラム売買による売りの連鎖反応が発生したと解釈されている。
今年1月末にＮＹダウが急落したのは米30年債利回りが3％を超えてそれまでの抵抗ラインを突破したことによる危機感が背景だった。今回はもう一段階上の3.25％ラインが2月以降の抵抗水準だったがそれを超えた上昇となったためにダウも危機感を増長して崩れたと思われる。
今回も米30年債利回りなど長期金利が落ち着けば株も落ち着くだろうと思われる。株安自体がリスク回避の米長期債買いを助長して利回りが低下すればバランスもとれる。しかしトランプ大統領による利上げ批判にもかかわらず米連銀の利上げ姿勢が強調される場合は長期金利の高止まりや上昇基調継続がもう一段階下へと株安を進める可能性も警戒されるところだ。(10/15)
USD アメリカドル FX
JPY 日本円 FX USD/JPY 到達確率チャート
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米ドル（USD）相場に関する経済カレンダー
日本円（JPY）相場に関する経済カレンダー
現在の米ドル相場の焦点
・北朝鮮、シリア等の地政学リスク○↓
・米中貿易戦争をはじめとする米保護主義の拡大懸念◎
・トランプ政権の「ロシアゲート」の広がり ◎↓
・ドル高の人為的是正の有無 ◎↓
・アメリカ第一主義、保護貿易政策への転換の経済への影響波及
・減税、インフラ投資等の実効性
現在の日本円相場の焦点
・日米金利差の拡大
・日銀金融緩和縮小の動き
米ドルの為替レート推移
 |
2005年末 | 2010年末 | 2015年末 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 為替レート（対円） | 117.75 | 81.12 | 120.22 |
日本円の為替レート推移
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2005年末 | 2010年末 | 2015年末 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 為替レート（対円） | 117.75 | 81.12 | 120.22 |
アメリカの経済指標の推移
|
2005年末 | 2010年末 | 2015年末 | 直近 | 米ドルへの | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 影響度 | 方向性 | ||||||
| 政策金利 | 4.255 | 0.25% | 0.50% | 2.25% （Oct./18) |
◎ | ||
| 市場金利（銀行間金利3ヶ月） | 4.54% | 0.30% | 0.61% | 2.41% （Oct./18) |
◎ | ||
| 市場金利（10年）カレンシースワップ | 4.94% | 3.38% | 2.19% | 3.26% （Oct./18) |
◎ | ||
| 株価指数 | 10,718 | 11,578 | 17,425 | 26,430.57 （Oct./18) |
◎ | ||
| 実質GDP | 3.3% | 2.5% | 2.6% | 2.9% (2Q/18) |
○ | ||
| 消費者物価指数 | 3.69% | 1.69% | 0.70% | 2.7% （Aug./18) |
○ | ||
| 失業率 | 5.00% | 9.50% | 4.90% | 3.7% (Sept./18) |
○ | ||
| 経常収支 | -5.57% | -3.00% | -2.60% | -2.20% (1Q/18) |
|||
↑U$高／↓U$安
日本の経済指標の推移
|
2005年末 | 2010年末 | 2015年末 | 直近 | 日本円への | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 影響度 | 方向性 | ||||||
| 政策金利 | 0.15％ | 0-0.10％ | 0-0.10％ | 0.10％ (Oct./18) |
|||
| 市場金利（3ヶ月）為替先物より算出（オファー） | 0.10% | 0.34% | 0.18% | -0.07% (Oct./18) |
|||
| 市場金利（10年）カレンシースワップ | 1.61% | 1.17% | 0.53% | 0.36% (Oct./18) |
|||
| 株価指数 | 16,111 | 10,229 | 19,034 | 23467.44 (Oct./18) |
|||
| 実質GDP | 1.90% | 3.50% | 0.80% | 1.3% (2Q/18) |
|||
| 消費者物価指数 | -0.10％ | 0.00％ | 0.20％ | 1.3% (Aug./18) |
○ | ||
| 失業率 | 4.40％ | 4.90％ | 3.30％ | 2.4% (Aug./18) |
|||
| 経常収支 | 3.72% | 0.54% | 3.29% | 4.0% (2Q/18) |
|||
↑円安／↓円高
アメリカの長期経済予測
|
― | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 米ドルへの | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 影響度 | 方向性 | ||||||
| 政策金利予想 | ― | 2.40％ | 3.10％ | 3.40％ | ◎ | ||
| 実質GDP予想 | ― | 2.80％ | 2.40％ | 2.00％ | 〇 | ||
| 消費者物価指数予想ｺｱ | ― | 2.10％ | 2.10％ | 2.10％ | 〇 | ||
↑U$高／↓U$安
日本の長期経済予測
|
- | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 日本円への | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 影響度 | 方向性 | ||||||
| 先物による政策金利予想 | - | -0.03% | -0.01% | 0.02% | |||
| 実質GDP予想 | - | 1.00% | 0.60% | - | |||
| 消費者物価指数予想 | - | 1.80% | 1.40% | - | |||
↑円安／↓円高
アメリカの政治・社会情勢
日本の政治・社会情勢
アメリカの経済情勢
日本の経済情勢
米ドル通貨の概況・特徴
一方で一時「有事のドル買い」といわれた「危険避難通貨」としての役割は近年薄れているように見える。現況では世界の主要国に先んじて景気の回復局面に入りつつあると目されていることから中期的にドルが買われている。
