トルコリラ円見通し　暴落後の反騰一服、11月3日のトルコ物価上昇率を見て次の流れへ(21/11/1)

〇29日のトルコリラ円11.94-11.80レンジでの取引、前日の高安レンジ内にとどまり軟調な展開
〇ドル高感強まり、トルコリラでもドル高リラ安圧力で26日以降戻り高値切り下がり
〇3日に10月インフレ率発表、20％台などインフレ進行ならリラ売り圧力強まりやすい
〇29日高値11.94を超えて戻り高値を試す場合は12.10から12.20台程度まで
〇11.77割れからは10/25安値11.50、底割れの場合は11.20台、さらに11.00前後を目指す流れ

【概況】

トルコリラ円の10月29日は11.94円から11.80円の取引レンジ、30日早朝の終値は11.85円で前日終値の11.87円から0.02円の円高リラ安。
10月21日にトルコ中銀が予想以上の大幅利下げを強行して急落、25日早朝にはエルドアン大統領による欧米10か国大使追放指示騒動から11.50円まで大幅続落となったものの、大使追放指示撤回からひとまず落ち着き、目先の悪材料出尽くしから買い戻されて10月26日には12.10円まで戻したが、その後は戻り一巡でジリ安の推移。29日は前日に付けた安値11.77円割れには至らずに前日の高安レンジ内にとどまっての動きだったが、戻り高値を切り下げて軟調な展開だった。

【対ドルでは再びリラ安へ】

ドル/トルコリラの10月29日は9.62リラから9.48リラの取引レンジ、30日早朝の終値は9.60リラで前日終値の9.52リラからは0.08リラのドル高リラ安となった。
10月21日の大幅利下げと25日早朝の欧米10か国大使国外追放指示報道から25日早朝には9.85リラまで史上最安値を更新した後は目先の悪材料一巡でリラの買い戻しへ動いて26日夜にはは9.38リラまで戻したもののその後はリラ売りが再開、リラの戻り高値は27日の9.43リラ、28日の9.45リラ、29日の9.48リラと徐々に切り下がっている。
10月28日はＥＣＢ金融政策発表と米7-9月期ＧＤＰが予想を下回ったことをきっかけにユーロが急伸して全般ドル安の動きだったものの29日夜は真逆にユーロが急落、ポンドも追従して大幅下落したことでドル高感が再び強まり、ドル/トルコリラにおいてもドル高リラ安圧力が強まった印象だ。
週間ベースでは前週末の9.57リラから9.60リラへ0.03リラのドル高リラ安だが、4週連続のドル高リラ安で史上最安値を6週連続で更新した。

現状においてはパンデミックによる不況は落ち着いているものの、政策金利がインフレ率を下回る実質マイナス金利状態へ再び回帰してしまったこと、しかも前回の利下げ開始時とは異なってインフレが進行中であることを踏まえれば無理筋の利下げ強行として海外投資家の信用を失墜させるものとなっている。10月14日に中銀副総裁2名ら3委員を突然解任したこと、10月25日へ一段安するきっかけとなった欧米10か国大使追放指示騒動も含めてエルドアン大統領の独裁的な政治姿勢への不信も強まった。
11月3日にはトルコの10月インフレ率の発表がある。市場予想はまだまとまっていないが消費者物価上昇率は全体で9月の19.58％から20％台へさらに上昇するのではないかとみられている。11月18日の次回トルコ金融政策決定会合までは間があるため、インフレ進行なら利下げ批判的なリラ売り圧力も強まりやすいと懸念される。

【当面の主な予定】

11月01日
　16:00　10月　イスタンブール製造業ＰＭＩ　（9月　52.5）
11月03日
　16:00　10月　消費者物価指数　前月比　（9月　1.25％）
　16:00　10月　消費者物価指数　前年同月比　（9月　19.58％）
　16:00　10月　消費者物価コア指数　前月比　（9月　1.5％）
　16:00　10月　消費者物価コア指数　前年同月比　（9月　17.0％）
　16:00　10月　生産者物価指数　前月比　（9月　1.55％）
　16:00　10月　生産者物価指数　前年同月比　（9月　43.96％）
11月04日
　20:30　週次外貨準備高　10/29時点　（10/22時点　854.5億ドル）
11月10日　9月　失業率　（8月　12.1％）
11月11日　9月　経常収支　（8月　+5.28億ドル）

11月18日　トルコ中銀金融政策決定会合

注：ポイント要約は編集部