ドル円見通し　英国とＥＵのＦＴＡ合意見込み報道でリスク選好感回復だがドル円は揉み合い(20/12/24)

〇ドル円、103.50を挟んだもみ合いになり23日も続けて高安レンジを縮小しての推移に
〇週間新規失業保険申請件数は80万3000件で前週から8万9000件減少
〇11月の個人消費支出は前月比0.4％減、市場予想の0.2％減を下回る
〇11月の耐久財受注は前月比0.9％増で市場予想の0.6％増を上回るも10月の1.8％増から低下
〇11月の新築一戸建て住宅販売件数は前月比11.0％減の84万1000戸、前月及び市場予想を下回った
〇24日朝時点で103.73を超えていない為三尊型形成の可能性あり、超えれば三角持合いへ変容
〇103.27を割らないうちは上昇余地あり103.73超えから103.88試し、104円台序盤の上昇を想定
〇103.27割れから下げ再開とみて102.86試し、続落の場合102円台前半への下落を想定

【概況】

ドル円は12月17日深夜安値で102.86円まで下落して11月6日安値103.17円を割り込む一段安となり3月コロナショック暴落時に付けた3月9日安値101.17円の翌日以来の安値水準となったが、103円割れに対する突っ込み警戒感から12月18日は103円台中盤まで戻していたところ、週明けの21日に英国でのコロナ変異種による感染急拡大報道等をきっかけとしたリスク回避的なドル買い戻しの動きで21日夜には103.88円まで戻り高値を切り上げた。22日朝に103.27円まで再び下げたものの22日深夜には103.73円まで戻す等、為替市場全般の乱高下を見ながら103.50円を挟んだ揉み合いとなったが、23日も揉み合いを続けて高安レンジを縮小しての推移となっている。

【米経済指標はまちまち、ダウは反騰】

12月23日のＮＹダウは前日比114.32ドル高と反発、ナスダック総合指数は36.81ポイント安と小幅下落したが、いずれも最高値に近い水準で株高基調を継続している。23日は米経済指標の発表が集中したが、個人消費が悪かったものの失業保険申請件数が予想外に減少するなどまちまちだったが、発表後はリスク選好感を優先して為替市場はドル安となった。
米労働省が発表した週間新規失業保険申請件数は80万3000件で前週から8万9000件減少、3週ぶりの改善で市場予想の88万5000件を大幅に下回った。失業保険受給者総数は533万7000人で前週から17万人減少して市場予想の555万8000人も下回った。

米商務省が発表した11月の個人消費支出は前月比0.4％減となり7か月振りのマイナスで市場予想の0.2％減を下回った。個人所得も前月比1.1％減で2か月連続の悪化となり市場予想の0.3％減を超える減少率だった。インフレ指標のＰＣＥ物価指数は前年同月比1.1％上昇で市場予想の1.2％上昇を下回った。また食料品とエネルギーを除いたコア指数は1.4％上昇で市場予想の1.5％上昇を下回った。
米商務省が発表した11月の耐久財受注は前月比0.9％増で市場予想の0.6％増を上回ったが10月の1.8％増から低下した。輸送機器を除くと前月比0.4％増で市場予想の0.5％増を下回り、航空機除く非国防資本財は前月比0.4％増で市場予想の0.6％増を下回った。

米商務省が発表した11月の新築一戸建て住宅販売件数は年率換算で前月比11.0％減の84万1000戸、前月の94万5000戸及び市場予想の99万5000戸を下回った。4か月続けてマイナスとなったが80万戸以上を6か月間維持している。
米ミシガン大の12月消費者信頼感指数確報値は80.7で速報値の81.4から下方修正されて市場予想の81.も下回ったが、前月の確報値76.9からは上昇した。
英紙やロイター報道等ではＥＵと英国との自由貿易協定（ＦＴＡ）交渉については「早ければ23日か24日に妥結に達するかもしれない」との報道が相次いだ。既に双方の交渉官が合意文書作成に入っているという。

【三尊型からの下落再開か、三角持ち合い上放れで上昇再開か、ドル円は膠着状態】

英国で感染力が従来のものより最大で7割高いとされる変異種の新型コロナウイルスが急激に拡大したことでロンドンがロックダウンに入ると共にＥＵ諸国等が相次いで英国からの渡航禁止を発表したため、21日から為替市場は急激なドルの買い戻しでポンド、ユーロ、豪ドル等が21日夜にかけて急落、その後も反騰反落を繰り返しているが、23日は英国とＥＵのＦＴＡ交渉合意間近との報道からドル安優勢の展開となっている。
ドル円はポンドやユーロ、豪ドル等の乱高下を見ながらドル高局面で上昇、ドル反落局面で下落を繰り返しているところだが、ドルストレートの騰落とクロス円全般の騰落が交錯するためにドル円としては板挟みもあって値動きは限定的なものにとどまっている。

12月21日高値103.88円を中心に、18日夕高値103.59円と22日深夜高値103.73円を両肩とすれば60分足レベルでの三尊天井型となりえるが、その完成は12月22日午前安値103.27円割れからであり、23日夕刻への下落場面では103.35円にとどまって三尊完成には至らなかった。
24日朝時点では22日深夜高値を超えられてないためまだ三尊型形成の可能性を残すが、22日深夜高値を超えてくれば三尊型から三角持ち合いへ変容して持ち合いの抵抗線突破となり、21日夜高値103.88円を上抜けば持ち合い上放れにより104円台回復への道も開ける可能性があるところだ。クリスマスに入り欧米市場は閑散となることも考えられるが、薄商いの中で上下に大きく振れることもあり得ると注意し、12月22日深夜高値及び21日夜高値超えへ進むか、22日午前安値割れから下げ再開に入るか注目したい。

60分足の一目均衡表では103.50円を挟んだ揉み合いが続いているため方向感に欠ける。22日深夜高値超えからは三角持ち合い上放れとみて遅行スパン好転中の高値試し優先とするが、22日午前安値割れからは三尊型形成による下落期入りとみて遅行スパン悪化中の安値試しとする。

60分足の相対力指数は23日夕刻に40ポイントまで低下したもののその後は50ポイント台を回復している。50ポイント台を維持するうちは上向きとし60ポイント超えからは70ポイントを目指す上昇を想定するが、40ポイント割れからは下げ再開とみて30ポイント以下を目指す下落を想定する。

以上を踏まえて当面のポイントを示す。
（１）当初、12月22日午前安値103.27円を下値支持線、12月21日深夜高値103.88円を上値抵抗線とする。
（２）22日午前安値を割り込まないうちは上昇余地ありとし、22日深夜高値103.73円超えからは21日夜高値試しとし、高値更新から104円台序盤への上昇を想定する。104円以上は反落注意とするが、103.50円以上での推移なら25日も高値試しへ向かう可能性があるとみる。
（３）22日午前安値割れからは下げ再開とみて12月17日深夜安値102.86円試しとする。103円前後は買い戻しも入りやすいとみるが、底割れから続落の場合は102円台前半への下落を想定する。また22日午前安値を割り込んだ後も103.35円以下での推移なら25日も安値試しへ向かいやすいとみる。

【当面の主な予定】

12/24(木)
休場（クリスマスイブ）　ドイツ、スイス、イタリア、ノルウェー、ハンガリー、ポーランド、ギリシャ、インドネシア、フィリピン、ブラジル
米国、株式と債券市場は短縮取引
13:40 (日) 黒田日銀総裁、経団連審議員会、講演
20:00(ト) トルコ中銀、政策金利　(現行　15.00％、予想　16.50％）

12/25(金)
休場（クリスマス）　米国、英国、カナダ、ドイツ、フランス、スイス、ベルギー、オランダ、ノルウェー、スペイン、イタリア、ギリシャ、ポーランド、ハンガリー、香港、韓国、シンガポール、マレーシア、フィリピン、インドネシア、インド、メキシコ、コロンビア、ブラジル、南アフリカ、オーストラリア、ニュージーランド

08:30 (日) 12月 東京都区部消費者物価指数・生鮮食料品除く　前年同月比　(11月　-0.7％、予想　-0.8％）
08:30 (日) 11月 失業率　(10月　3.1％、予想　3.1％）
08:30 (日) 11月 有効求人倍率　（10月　1.04、予想　1.04）
08:50 (日) 11月 小売業販売額　前年同月比　(10月　6.4％、予想　1.7％）
14:00 (日) 11月 新設住宅着工戸数　前年同月比　(10月　-8.3％、予想　-4.8％）

12/28(月)
休場（ボクシングデー）　英国、カナダ、スイス、スペイン、ノルウェー、ポーランド、ハンガリー、オーストラリア、ニュージーランド　

注：ポイント要約は編集部