N$シカゴポジション（23/5/8）

シカゴ先物市場における、いわば投機筋と呼ばれる市場参加者の建て玉で、ロングとショートの差し引きで現在どの様なポジションに傾いているのかを判断するものです。

主要通貨ポジション（単位：枚）(2023年5月2日現在の数値)

先週締日までの4通貨は、従来のシカゴ相場観通りに積み上げたのは、豪ドルとユーロでした。NZドルはポジション調整、円は横這いとなりました。その1週間の相場はオセアニア通貨高、円安、ユーロ横這いになっています。

まずは豪ドルですが、豪ドルショート（ネット5,500枚）を積み上げ、昨年11月8日週以来のネットショートになっています。その前後は5万枚が最大となり、6万枚以上に乗せたのは昨年8月まで遡ります。直近の相場は4月28日に0.6572の底値を付け、3月10日底値の0.6564との2回目の底値トライ後は少し戻っています。先週締日の5月2日は豪州中銀が予想外の利上げを実施し、豪ドル高になりましたので戻り売りを行い、豪ドル先安観を強めていると思われます。NZドルは3月21日以降、6週連続でNZドルショートのポジション調整しており、ほぼ完全にスクエアと言えます。但し総枚数を見ると、その3月21日がショート積み上げ時で最小枚数となり、その後は両建てにしてポジション調整しているので、動き始めが近いと思われます。オセアニア通貨の括りで言えば、再度NZドルショートを積み上げてくる可能性の方が高いと思われますが、逆ならば、豪ドルショートも手仕舞いしてくる可能性がでてきます。今後2〜3週間で動き始めると思います。

円は相場水準が4月25日締日に133円76銭、5月2日締日が136円55銭になり、水準が大きく変わりましたが、ネットポジションがほとんど変わっていないので、先週同様136円はまだ通過点の相場観が変わっていないと思います。FOMC後に133円台まで下落したので、明日の締日で最低でも同じポジションか、円ショート増なら、ドル高の相場観継続は間違いないと思います。ユーロは僅かですが、ユーロロングを積み上げてきているので、長い間続いている1.09〜1.11レンジはいずれ上抜けてユーロ高入りの相場観を強めています。このままネットのショート枚数を維持し、20万枚方向になりそうです。

シカゴは1,300枚のショート減になり、ネットで2,000枚を割りました。但し、総枚数ではかなり増やしてきているので、どちらかのポジションを手仕舞いしながら、NZドル相場観の形成になります。下図のチャートを見ると、黒のNZドル安トレンドラインが0.5660〜0.6380にあります。また今週新たに1月24日週高値（0.6502）から赤の抵抗線を引きましたが、5月2日の終値0.6207はその抵抗線で止まりました。現在のスポット0.6300絡みは終値ベースの抵抗線を上抜いており、上記トレンドライン上限の0.6380方向までの戻りを試す位置にいます。終値ベースではまだ0.6210の抵抗線が重要ですが、明日の終値でも越えるかをみます。
さて実際の相場は、先週「…NZドル弱い流れの中で、この0.6090サポートを切ってからの一段安を見ておいた方が良さそうです。

切れた場合には0.6060〜65、0.6030、0.5990〜0.60の順にサポートあり、最後を切れると更にNZドル下落リスクが高まります。一方で上値は下抜けた抵抗線が0.6220にあるので、これを越えて日足終値で戻ることが上値余地拡大に繋がります」としましたが、0.6090サポートは守りきり、逆に0.6220の抵抗線を越えてからNZドルは大きく買われています。現状は3月10日底値と4月26日底値を結んだサポートが0.6120にあり、ここから平行に上げた上値目安が0.6340にあり、NZドル高トレンドラインを形成しています。仮にこの上限を超えても4月5日の突発高0.6380の横抵抗線が控えているので、更にNZドル一段高を狙うには日足終値が0.6400台乗せになることが必要です。一方でサポートは0.6250、0.6200〜10があり、もし後者を切れると、トレンドライン下限の0.6120方向が見えてきます。短期的な流れはNZドル強いですが、かなり上限まできているので、シカゴがここでショートメークを始めるかを見たいと思います。（1NZドル＝0.6299米ドル、5月8日10：00）