ユーロ ユーロ上昇への転換する動きは鈍そう(週報5月第4週)

先週のユーロドルは、日本株上昇とともに円売りの動きがユーロ円でも見られたことがユーロの動きを相殺し週間レンジはドル円の半分以下、144pipsに留まりました。

ユーロ ユーロ上昇への転換する動きは鈍そう(週報5月第4週)

ユーロ上昇への転換する動きは鈍そう

〇先週のユーロドル、週間レンジはドル円の半分以下144pipsに留まる
〇金利差からユーロが強く、円が弱い、ドルは中立、日本株上昇でユーロ円はさらに買いが強まる
〇先週金曜149.80レベルまでユーロ円上昇、今後もユーロドルの下支えとなるか
〇150円の大台乗せの可能性高く、テクニカルには5月高値と安値の78.6%戻し150.43がターゲット
〇今週はECB関係者の発言多く、PMI速報値、英国CPI等が注目材料
〇ユーロドルは1.0730レベルをサポートに、1.0890レベルをレジスタンスとするレンジと見る

今週の週間見通しと予想レンジ

先週のユーロドルは、ドル高の動きがユーロ売りの動きとなるいっぽうで、日本株上昇とともに円売りの動きがユーロ円でも見られたことがユーロの動きを相殺し週間レンジはドル円の半分以下、144pipsに留まりました。金曜東京まではユーロ売りが続きましたが、ECB総裁がタカ派な発言をしたこと、債務上限問題が難航していることをきっかけに、それまでの下げが反転する動きになってきました。

FRB関係者からもタカ派な発言は出ていたものの、次回6月FOMCでは現状維持がコンセンサスとなっていますが、ECB理事会では0.25%の利上げが見込まれていて、今後の金利差の面からはユーロが強く、円が弱い、ドルは中立という見方となります。そこに日本株上昇が加わったことでユーロ円は金曜に149.80レベルまで買いが強まりましたが、今後もユーロ円がユーロドルを下支えすることとなりそうです。

今週はECB関係者の発言が多く、またPMI速報値、英国CPIといったあたりが注目材料となりますが、結果次第ではこれまで以上にタカ派なスタンスになる可能性もあり、発言とともに注意が必要です。ただ先週も書いた通りですが、シカゴ通貨先物のユーロ買いポジションが前週の179,422枚から187,089枚へと更に増えています。材料的にユーロ買いに動いている投機筋が実際に多いということを示していますので、既に反転した可能性は高いものの上昇ペースは鈍くなってくるでしょう。

テクニカルには日足チャートをご覧ください。

ユーロ上昇への転換する動きは鈍そう

先週安値は若干達成感に弱く、3月安値と4月高値との61.8%押し1.0737(赤のターゲット)までの下げはあるかもしれませんが、それでも安値圏にかなり近い水準まで下がったと見ています。いっぽうで戻しは4月高値と5月安値の38.2%戻しとなる1.0887(青のターゲット)が参考になります。

値幅的に狭い感じもしますが先週のレンジも似たようなものですから、今週は1.0730レベルをサポートに1.0890レベルをレジスタンスとするレンジを見ておくこととします。

今週のコラム

今週もユーロ円の日足チャートをご覧ください。

ユーロ上昇への転換する動きは鈍そう 2枚目の画像

金曜高値は149.80と150円の大台にわずかに届かずでしたが、金利差の拡大が今後も進むことを考えるとユーロ円の買いがもっともワークするであろうという見方は今後も続きそうです。
今週は一度は大台乗せを見る可能性が高く、テクニカルには5月高値と安値の78.6%(61.8%の平方根)戻しとなる150.43がターゲットとなります。

今週の予定

今週注目される経済指標と予定はドル円週報に示してあるものと共通です。ドル円週報の「今週の予定」をご参照下さい。なお、その中でユーロの値動きに特に影響が出ると考えられる予定は以下のものです。重要な予定として注意しておきましょう。特に重要度の高いイベントに☆印を付けました。

5月22日(月)
18:00 デギンドスECB副総裁講演 ☆
18:00 ユーロ圏3月建設支出
20:30 オーストリア中銀総裁講演
23:00 ユーロ圏5月消費者信頼感速報値 ☆
23:15 レーンECB理事講演 ☆
23:15 フランス中銀総裁講演
26:30 スペイン中銀総裁講演

5月23日(火)
16:15 フランス5月製造業・サービス業PMI速報値 ☆
16:15 デギンドスECB副総裁講演 ☆
16:30 ドイツ5月製造業・サービス業PMI速報値 ☆
17:00 ユーロ圏5月製造業・サービス業PMI速報値 ☆
17:30 英国5月製造業・サービス業PMI速報値 ☆
26:50 ドイツ連銀総裁講演 ☆

5月24日(水)
15:00 英国4月CPI ☆
17:00 ドイツ5月ifo企業景況感
22:00 英中銀総裁講演 ☆
27:00 FOMC議事録公表 ☆

5月25日(木)
15:00 ドイツ1〜3月期GDP改定値
15:00 ドイツ6月GFK消費者信頼感
15:45 フランス5月企業景況感

5月26日(金)
15:00 英国4月小売売上高
15:45 フランス5月消費者信頼感

前週のユーロレンジ

前週のユーロレンジ

(注)上記表の始値は全て東京午前9時時点のレート。
為替の高値・安値は東京午前9時ーNY午後5時のインターバンクレート。

先週の概況

5月15日(月)
明けのユーロドルは小動きで終日のレンジが46pipsに留まりました。東京朝方に1.0845レベルと金曜安値をわずかに下回ったもののその後はじり高の動きで終わりました。

5月16日(火)
ユーロドルはドル円がじり安となる動きとともに東京から欧州前場までは底堅く、その後は上値も重くなりNY市場ではドル買いの動きから下げる動きとなりました。ただ終日のレンジは50pipsに留まり次の材料待ちという展開でした。

5月17日(水)
ユーロドルは全般的なドル高の影響を受け上値が重たい展開が続きましたが、いっぽうで円安によるユーロ円の買いがユーロの動きを相殺し、1.0810レベルまで下押し後にやや戻しての引けとなりました。

5月18日(木)
ユーロドルでもドル円同様にドル高が強まった結果、ユーロ売りが続きNY市場では1.0762レベルまで下値を広げ、安値圏でもみあいのまま引けました。

5月19日(金)
ユーロドルは東京市場では動かず、欧州市場ではラガルドECB総裁がタカ派な発言をしたことからユーロ買い、NY市場ではやや押したもののドルの動きとしてはドル売り(ユーロ買い)、いっぽうでリスクオフの動きからユーロ円では売りも出たことで方向感がはっきりしない週末クローズとなりました。

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