東京市場はリスク選好のドル買い続く、長期国債利回りの落ち着きを材料視か？(23/8/1)

【本日の東京市場】

東京時間（日本時間8時から15時）のドル・円は、日本の長期国債利回りが0.6％台前後に留まったことなどが安心材料となり、142円台後半のしっかりとした推移となった。

昨晩の海外時間で発表された米経済指標は、7月のシカゴ購買部協会景気指数が42.8と市場予想（43.2）を下回ったものの、米株高などが材料視されてリスク選好の地合いとなりドルは142円68銭まで上昇。上げ一巡後は142円台半ばでのもみ合いとなったが、落ち着いた動きが見られた。

東京時間は、長期国債利回りの推移を横目に、日経平均はじり高で年初来高値（6月19日の33772円89銭）まで300円ほどの水準まで上昇。長期国債利回りの落ち着きなども材料となり、ドルは昨晩の海外時間の高値をクリアし、142円84銭まで買われた。

ドル・円（日本時間8時―15時）
始値：142円25銭
高値：142円84銭
安値：142円24銭
終値：142円80銭　

ユーロ・円（日本時間8時―15時）
始値：156円50銭
高値：157円05銭
安値：156円47銭
終値：157円04銭

豪ドル・円（日本時間8時―15時）
始値：95円56銭
高値：95円78銭
安値：95円08銭
終値：95円30銭

ポンド・円（日本時間8時―15時）
始値：182円61銭
高値：183円21銭
安値：182円60銭
終値：183円12銭

日経平均（日本時間9時―15時）
始値：33292円31銭
高値：33488円77銭
安値：33203円88銭
終値：33476円58銭

【本日の海外市場の重要指標】日本時間

18時00分、欧、ユーロ圏失業率、前回：6.5％、市場予想：6.5％
22時45分、米、製造業PMI、前回：49.0、市場予想：49.0
23時00分、米、JPLTS求人件数、前回：982.4万人、市場予想：965.0万人
23時00分、米、ISM製造業景気指数、前回：46.0、市場予想：46.8
23時00分、米、グールズビー・シカゴ連銀総裁がイベントにて開会挨拶

※予定は変更することがございます。

【テクニカル分析】

日足ベースのドル・円をボリンジャーバンド（20日移動平均線（MA）、±2σ）で確認すると、7月6日以降は、6営業日連続陰線示現というきつい下げとなり、バンド下限を下回る場面が見られたものの、100日MA（137円57銭）水準がサポートラインとして意識され反発。足元、頭を押さえられていた20日MA（140円73銭）を上抜いている。

日足の一目均衡表では、雲上限（141円62銭）水準も上回っており、雲下限までの調整を回避。遅行スパンは実線を下回っているが、7月7日以来の143円台回復を意識したリバウンドが続いている。

米2年債利回りは4.8％台で推移しており、米金利が拡大するような気配は見られない。年内の追加利上げを予測する市場関係者の割合は3割ほどのままで、7月末の米連邦公開市場委員会（FOMC）後のパウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長の「ややハト派」の余韻は色濃く残っている。一方、7月28日の日銀金融政策決定会合後、日本の長期国債利回りは0.45％水準から0.6％水準と明らかに拡大した。つまり日米金利差は拡大ではなく縮小に向かっているのだが、ドルは142円台後半まで戻している。

もしかしたら日本の長期国債利回りが0.6％水準に留まっているのが材料視されているのかもしれない。もしくは、「展望リポート」で24年度の消費者物価指数（除く生鮮食品）の見通しを1.9％、25年度を同1.6％と物価安定の目標である2.0％を下回る見通しを日銀が持っていることから、「日銀は金融緩和を継続する」という市場心理が足元のドル上昇の背景かもしれない。

単純に足元の戻り高値を上回ったので、6月30日の年初来高値145円08銭を目指しているだけという考え方もできよう。ただ、黙って付いていけば2円ぐらいは抜けるとの考えはあるものの、妙な違和感は残るので様子見が無難か。

今晩のドルは、143円台に乗せる場面が見られるかもしれないが、違和感満載で手掛けにくい地合いと考える。上値メドは143円00銭、下値メドは142円00銭とする。