N$シカゴポジョン(2022年5月24日現在）

シカゴ先物市場における、いわば投機筋と呼ばれる市場参加者の建て玉で、ロングとショートの差し引きで現在どの様なポジションに傾いているのかを判断するものです。

主要通貨ポジション（単位：枚）(2022年05月24日現在の数値)

先週のシカゴポジションは2週連続で、オセアニア通貨が米ドルロング増、円・ユーロがドル売りになりました。オセアニア通貨ですが、相場自体はオセアニア通貨高になり、シカゴは豪ドル・NZドルロングを利確し、相応のショート分を手仕舞いした結果、米ドルロングが増えています。豪ドルはほぼ目安となる5万枚に近い枚数で、総枚数を減らしているので、明日の締日では一段とショートを減らす可能性の方が高いと思います。そして総枚数が10万枚弱になったら次の一手になるので、残り18,000枚をどの様に処理（損切りの可能性）するかをウォッチします。NZドルもロングを利確して、一部ショートを損切った形になっており、ほぼ目安となる2万枚まできました。既にシカゴは持ち値よりアゲインストしているので、明日の締日で万一ショートを積み増せば、NZドル先安観を一層強めることになります。先週のNZ中銀の利上げペースを勘案すると、NZ・米の金利格差は今後同程度で推移するか、NZ＞米の可能性が高いと思いますので、6月中旬のFOMC辺りがシカゴの正念場になりそうです。

円はほとんど変わらずで、目安となる10万枚から動けず、ドル先高観は小休止です。総枚数でも6,000枚程度の増ですので、今後も総枚数の増減でネットポジションは変わらずにして、FOMC待ちになりそうです。ドルロング期間が非常に長くなっているので、ドルロング利確先行が想定されますが、ネットポジションが5万枚方向か、14〜15万枚方向かをみた方が良いと思います。ユーロはほぼ倍となるユーロロング積み増しになりました。まだ目安の5万枚までは積み上げていませんが、ユーロ先高を強め始めています。何度もロングの損切りを受けてきたので慎重だと思います。先週コメントした1.0640と1.0820〜30抵抗線の最初を上抜けており、今週は後者を越えられるか否かを見て、明日の締日あるいはその先のポジションを待ちたいと思います。もしユーロ円の上値が抑え込まれると、将来的に円とユーロのポジションが久しぶりに同じ方向になる可能性も出てきます。

先週のシカゴは、ロング4,200枚減、ショート2,700枚減で、差し引き1,500枚強のショート増になりました。含み損を抱えた状態で、総枚数を増やすことはしませんでしたが、まさかロングを利確して、NZドルのネットショートを積み増すとは思いませんでした。2020年以降では同年3月の20,275枚のショートに次ぐネットポジション残になっています。2019年10月には4万枚のショートまで積み上げていましたが、その翌年3月の大底値0.5470までNZドルは売られています。シュート戦略が上手くワークした時でしたが、今回は完全にアゲインストなので、ここから4万枚方向へ積み上げるとは思えません。むしろ過去のユーロと同じパターンになる可能性が高いと思います。

チャートを見ると、一時はNZドル安トレンドライン0.6430〜0.6920を大きく下抜け、底値0.6215を付けましたが、先週の締日終値0.6464はトレンドライン内に入ってきました。まだレンジ下限でしたので、シカゴは我慢の時でしたが、現在のスポット0.6545付近では更に100ピップスNZドル高ですので、明日の締日ポジションは重要になりそうです。ショート積み上げ開始時の高値が0.6500付近でしたので、完全にコストは割れています。
さて、実際の相場は、先週0.6490〜0.65、0.6540〜50に抵抗線があり、もし後者を越えると方向性としては0.6700になるとしました。0.6550を越えた場合の抵抗線として、0.6580〜90、0.6650〜60、0.6700〜10の順になります。そしてNZドル上昇トレンドラインは0.6440〜0.6590（金曜日には0.6490〜0.6640になります）にあるので、上記抵抗線の最初に上値ポイントが当たります。一方で下値は0.6440ですが、金曜日には0.6490まで上昇するので、このサポートが重要になりそうです。（1NZドル＝0.6548米ドル、5月30日13：40）