米2月消費者物価指数(CPI)の予想
本日(14日)は注目の米国2月消費者物価指数(CPI)が公表されます。また、3月12日に米国とカナダが夏時間に移行したので、前回よりは1時間早く発表されます。
さて、前回1月は前年比ベースで予想より高い数値になりました。ドル円相場は発表前に132円絡みで推移していましたが、前月比が予想通りから瞬間131円52銭まで売られましたが、前年比の上昇に金利高・ドル買いとなり、133円32銭まで上昇し133円16銭で引けました。
その日以降も改善気味の経済指標やパウエルFRB議長のタカ派的議会発言で、先週8日に137円91銭の高値をつけています。しかしながら、金曜日以降、シリコンバレー銀行やシグネチャー銀行破綻による米金利の大幅低下にドル安となっています。NY株は銀行関連株が軒並み売られ、次の破綻先探しの動きも出ています。これにより一部ではFRBの引き締めからの金融政策転換の可能性ありとの見方も出ており、今日のCPIと明日の卸売物価指数の結果次第では大きな混乱に陥る可能性が出てきます。
今回2月CPIは前月比では概ね横這い程度の予想、前年比ではややインフレ低下の予想になっています。下図を見ると、前月比の(1)は移動平均線(オレンジ色)がやや右肩上がりになってきており、思うようにインフレが軟化していない様です。(2)はCPIコアとPCEコアの比較ですが、昨年12月時FRBの2023年12月時見通しはPCEコアで3.5%(緑)になっており、1月のPCEコアは4.7%でしたので、まだ高いことが解ります。
CPIコアとPCEコアの差は2022年で概ね1.2〜1.4%もありましたが、1月に関しては両者が0.9%まで縮まっています。インフレが安定していた2017年〜2021年は両者の差が0.2〜0.7%程度でしたので、この傾向に入り始めていれば、いずれインフレ低下になる可能性もあり得ます。微妙な時期に入っている様ですので、利上げを一気に行いインフレ沈静化を狙うのか、急激に変化した経済情勢に対応するのか、今日から始まるインフレ指標を見ながら、3月22日開催のFOMCは非常に重要となりそうです。特に今回FOMCはドットプロットが公表される予定ですので、年末から来年に向けた金利上限をどの様に予想しているのか注目されます。
消費者物価指数
2023年3月14日8時30分現在予想
(1)米国消費者物価指数全体(CPI)前月比ベース推移
(青い矢印は今回の予想値、赤はゼロ)
上記チャート(1)を見ると、オレンジ色の移動平均線はやや上向きに変わっています。コロナ前の2017年〜2020年のオレンジ色は0.05〜0.32%で推移していましたが、今回2月は予想通りなら0.32%となり、レンジ上限付近まで上がります。
下記チャート(2)では赤(2%)の横線がFRBインフレ目標値(=オレンジ色のPCEコア)、緑が2023年末のFRBのPCEコア見通しである3.5%です。オレンジ色がやや足踏みしている状況です。
(2)米・CPIコア(青)とPCEコア(オレンジ)の前年比ベースの推移
(赤はFRBのインフレ目標値2%、緑は202年12月時にFRBの2023年末PCEコア予想3.5%
青の矢印は今回予想値)
下図はドル円の日足チャートです。先週貿易収支時に添付したチャートの続きになります。前回は3月7日現在までのチャートでした。
昨年10月21日高値からの抵抗線Aは今年2月3日の大陽線で上抜けました。1月16日底値からのサポートB(=130円30銭)、そこから平行に上げたC(=134円70銭)とD(=137円95銭)でドル高トレンドを形成しています。丁度貿易収支の日(8日)に137円91銭の高値をつけて上ヒゲだけ少しDを越えましたが、引けではきっちりとD内に戻されています。結局ドル高トレンド上限で止まりました。
2月2日底値からのサポートE(=135円95銭)がありましたが、金曜日にまずこのEを切り、昨日はCも下抜きました。現状ではCが抵抗線になり、仮にCを越えて上ヒゲ作りでEまでの戻りの可能性も残していますが、暫くはドル高トレンド内での底値模索中であり、流れはB方向となっています。尚、Bまでの途中には132円30銭、131円40銭〜50銭、131円00銭、130円60銭〜70銭、そしてBの順にサポートがあります。
(3月14日10:45 1ドル=133円90銭)
オーダー/ポジション状況
関連記事
-
米ドル(USD)の記事
Edited by:上村 和弘
2024.12.09
ドル円週間見通し 米雇用統計直後の戻りは鈍く、11月15日から三段目の下落期入りを伺う(12/9)
11月雇用統計では、非農業部門就業者数が前月比22万7000人増となり市場予想の20万人増を上回ったが、10月分は速報の12万人増から3万6000人増へ大幅に下方修正された。
-
米ドル(USD)の記事
Edited by:照葉 栗太
2024.12.07
来週の為替相場見通し:『日米金利差縮小で円キャリートレードの巻き戻しが活発化』(12/7朝)
ドル円は11/15に記録した約3カ月半ぶり高値156.75(7/23以来の高値圏)をトップに反落に転じると、今週前半にかけて、一時148.64(10/11以来の安値圏)まで急落しました。
-
米ドル(USD)の記事
Edited by:田代 昌之
2024.12.06
東京市場のドルは150円水準でもみ合い、程よい雇用統計ならば利下げ観測再燃も(24/12/6)
東京時間(日本時間8時から15時)のドル・円は、米雇用統計発表前で積極的な売買は手控えられたことから150円を挟んだ小動きとなった。
-
米ドル(USD)の記事
Edited by:中島 光牙
2023.03.14
東京市場のドル・円はドル一段安を回避、「炭鉱のカナリア」の暗号資産は既に値を戻す(23/3/14)
東京時間(日本時間8時から15時)のドル・円は、ドル一段安を回避する地合いとなった。
-
みんなのFX トレイダーズ証券
みんなのFXはスワップもスプレッドも高水準!口座開設とお取引で最大1,010,000円キャッシュバックキャンペーン中!
取引は1,000通貨からOK、手数料も無料!eKYCで最短1時間後に取引可能
- 「FX羅針盤」 ご利用上の注意
- 掲載している情報の正確性については万全を期しておりますが、その内容を保証するものではありません。
- 掲載している商品やサービス等の情報は、各事業者から提供を受けた情報または各事業者のウェブサイト等にて公開されている特定時点の情報をもとに作成したものです。
- 当サイトはFXに関する情報の提供を目的としています。当サイトは、特定の金融商品の売買等の勧誘を目的としたものではありません。
- FXに関する取引口座開設、取引の実行並びに取引条件の詳細についてのお問合せ及びご確認は、利用者ご自身が各FX取扱事業者に対し直接行っていただくものとします。また、投資の最終判断は、利用者ご自身が行っていただくものとします。
- 当社はFX取引に関し何ら当事者または代理人となるものではなく、利用者及び各FX取扱事業者のいずれに対しても、契約締結の代理、媒介、斡旋等を行いません。したがって、利用者と各FX取扱事業者との契約の成否、内容または履行等に関し、当社は一切責任を負わないものとし、FX取引に伴うトラブル等の利用者・各FX取扱事業者間の紛争については両当事者間で解決するものとします。
- 当社は、当サイトにおいて提供する情報の内容の正確性・妥当性・適法性・目的適合性その他のあらゆる事項について保証せず、利用者がこれらの情報に関連し損害を被った場合にも一切の責任を負わないものとします。
- 当サイトにおいて提供する情報の全部または一部は、利用者に対して予告なく、変更、中断、または停止される場合があります。
- 当サイトには、他社・他の機関のサイトへのリンクが設置される場合がありますが、当社はこれらリンク先サイトの内容について一切関知せず、何らの責任を負わないものとします。
- 当サイト上のコンテンツに関する著作権は、当社もしくは当該コンテンツを創作した著作者または著作権者に帰属しています。
- 当社は、当社の事前の許諾なく、当サイト上のコンテンツの全部または一部を、複製、改変、転載等により利用することを禁じます。
- 当サイトのご利用に当たっては上記注意事項をご了承いただくほか、FX羅針盤利用規約にご同意いただいたものとします。