東京市場のドルは146円台半ばで推移、米10年債利回り次第でドルは買戻しか（23/12/4）

【本日の東京市場】

東京時間（日本時間8時から15時）のドル・円は、時間外で米10年債利回りが下げ止まったことなどから、146円台半ばでのもみ合いとなった。

先週末の海外時間では、11月のISM製造業景況指数が市場予想を下回ったほか、パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長が「かなり景気抑制域に深く入っている」と利上げ終了を示唆する発言を行ったことから、米10年債利回りが4.19％台まで下落。来年早期の利下げ観測が強まったことから、ドルは9月12日以来の水準である146円台半ばまで売られた。

東京時間もドル売りの流れは変わらず、朝方には146円23銭まで下落した。ただ、時間外で米10年債利回りが4.24％台まで戻したことなどから、朝方の売り一巡後は、146円台半ばで推移。株式市場でも、日経平均が下げ幅を縮小し33000円台を維持したことも、ドルの支援材料となった。

ドル・円（日本時間8時―15時）
始値：146円70銭
高値：146円88銭
安値：146円23銭
終値：146円82銭　

ユーロ・円（日本時間8時―15時）
始値：159円62銭
高値：159円71銭
安値：159円11銭
終値：159円57銭

豪ドル・円（日本時間8時―15時）
始値：97円87銭
高値：97円95銭
安値：97円65銭
終値：97円73銭

ポンド・円（日本時間8時―15時）
始値：186円44銭
高値：186円47銭
安値：185円53銭
終値：186円12銭

日経平均（日本時間9時―15時）
始値：33318円07銭
高値：33324円38銭
安値：33023円04銭
終値：33231円27銭（前日比−200円24銭）

【本日の海外市場の重要指標】日本時間

17時45分、欧、デギントスECB副総裁がイベントにて講演
23時00分、欧、ラガルドECB総裁がイベントにて講演
24時00分、米、耐久財受注（前月比）、前回：−5.4％、市場予想：−5.4％
24時00分、米、耐久財受注（輸送除くコア）（前月比）、前回：0.0％、市場予想：0.0％

※FRBブラックアウト期間入り（金融政策に関する発言自粛期間）（14日まで）
※予定は変更することがございます。

【テクニカル分析】

日足ベースのドル・円は、一目均衡表では、遅行スパンが実線を下回っているほか、雲下限も下放れておりトレンドは悪化。明確な下値メドが見当たらないことから、下値模索の格好となっている。

ボリンジャーバンドでも、拡大する−2σに沿った「バンドウォーク」が発生。11月29日安値146円66銭をあっさり下回ったことからバイアスは下向きとなっている。9月11日以来となる145円台を試す展開か。

パウエルFRB議長の「ハト派」発言を受けて、4日の金スポット価格は一時2135.39ドルと2020年8月7日に付けた史上最高値2075.47ドルを更新するなど、金市場はそれなりの反応を見せた。

今週は、ADP雇用報告、米雇用統計（非農業部門雇用者数と失業率）と雇用関係の重要な発表を控えており、来週は12−13日に今年最後の米連邦公開市場委員会（FOMC）が開催される。今回のFOMCは政策金利の据え置きがコンセンサスとなっており、パウエル議長の発言とドットチャート（FOMCメンバーが適切と考える政策金利水準の分布図）に注目が集まっている。

パウエル議長の発言は、先週末の追加引き締めの選択肢を維持しつつも「ハト派」なスタンスとイメージできる。一方、前回9月時点では「タカ派」だったドットチャートは、先月のウォラーFRB理事やメスター・クリーブランド連銀総裁の発言などを考慮すると「ハト派」に大きく転換する見込みだ。

市場では来年2回目のFOMC（3月開催）での利下げスタートを織り込み始めており、テクニカル的には145円台突入が視野に入っているが、雇用統計発表を前にやや突っ込みすぎの印象もある。今週の米雇用の数字次第では、足元のドル売りに対する買戻しが入る余地は十分あろう。

今晩の海外時間では、米10年債利回りの落着きを材料にドルの買戻しが少し進むと想定する。上値メドは147円20銭、下値メドは146円20銭とする。