ドル円、米金利上昇を背景に年初来高値更新。145円台半ばへ続伸するなど9カ月ぶり高値圏へ（8/15朝）

〇ドル円、米長期金利の上昇と日本当局の沈黙に米国時間朝方145.59まで急伸
〇ユーロドル、欧州朝方に1.0960まで上昇後、米金利上昇等に1.0875まで急落、1.09前後で推移
〇ドル円、ローソク足が主要テクニカルポイントの上で推移、買いサインも継続、地合い強い
〇ファンダメンタルズも円キャリートレード継続期待など、ドル円相場上昇材料揃う
〇直近高値151.95を抜けてくるまでは当局が実弾介入に踏み切る可能性は乏しいか
〇ドル高・円安トレンドの継続をメインシナリオとして予想
〇本日の予想レンジ：144.75ー146.25

海外時間のレビュー

週明け14日（月）のドル円相場は急上昇。アジア時間朝方にかけて、安値144.66まで下げ幅を広げるも、一巡後に下げ渋ると、（1）米金利上昇に伴うドル買い圧力（米2年債利回りは7/7以来の高水準となる4.96％へ急上昇、米10年債利回りは昨年11/8以来の高水準となる4.21％へ急上昇）や、（2）日本政府・当局より「口先介入が出なかったこと」に対する安堵の円売り、（3）年初来高値更新に伴う仕掛け的なドル買い・円売り、（4）米主要株価指数の底堅い動き（リスク選好の円売り圧力）、（5）対人民元でのドル買い圧力（人民元急落→米ドル急伸→ドル円連れ高）が支援材料となり、米国時間朝方にかけて、昨年11/10以来、約9カ月ぶり高値となる145.59まで急伸しました。引けにかけて小反落するも下値は堅く、本稿執筆時点（日本時間8/15午前5時20分現在）では、145.47前後で推移しております。

週明け14日（月）のユーロドル相場は急反落。（1）天然ガス先物価格の上昇圧力や、（2）上記1を背景とした欧州圏におけるインフレ再開の思惑、（3）ドイツ7月卸売物価指数（結果▲2.8％、予想▲2.9％）の市場予想を上回る結果が支援材料となり、欧州時間朝方にかけて、高値1.0960まで上昇しました。しかし、買い一巡後に伸び悩むと、（4）米金利上昇に伴うドル買い圧力や、（5）中国経済の先行き不透明感（中国大手不動産開発企業の碧桂園のデフォルト危機）が重石となり、米国時間朝方にかけて、安値1.0875（7/7以来、約1カ月半ぶり安値圏）まで急落しました。引けにかけて小反発するも戻りは鈍く、本稿執筆時点（日本時間8/15午前5時20分現在）では、1.0907前後で推移しております。

本日の見通し

ドル円は7/14に記録した安値137.24をボトムに反発に転じると、昨日は約9カ月ぶり高値となる145.59まで急伸しました。この間、日足ローソク足が主要テクニカルポイント（一目均衡表転換線、基準線、雲上限、ボリンジャーミッドバンド、21日線、50日線、90日線、200日線）を上抜けした他、強い買いシグナルを示唆する「一目均衡表三役好転」「強気のパーフェクトオーダー」「ダウ理論の上昇トレンド」が成立するなど、テクニカル的に見て、地合いの強さを決定づけるチャート形状となっています（週足や日足などの上位足のみならず4時間足などの下位足でも強い買いシグナルが点灯中）。また、ファンダメンタルズ的に見ても、（1）米FRBによる年内利上げ観測の残存（米長期金利に上昇圧力）や、（2）日銀による金融緩和の長期化観測（円金利に低下圧力）、（3）上記1、2を背景とした日米金利差拡大とそれに伴う円キャリートレード継続期待など、ドル円相場の更なる上昇を連想させる材料が揃っています。

日本政府・当局による口先介入の活発化が警戒されるものの、昨年10/21に記録した直近高値151.95を抜けてくるまでは実弾介入に踏み切る可能性は乏しいことから、当方では引き続き、ドル高・円安トレンドの継続をメインシナリオとして予想いたします。尚、本日は日本時間8:50に発表される本邦4ー6月期GDP速報値を皮切りに、11:00に予定されている中国7月小売売上高、中国7月鉱工業生産、中国7月固定資産投資、18:00に予定されているユーロ圏8月ZEW景況感指数、独8月ZEW景況感指数、21:30に予定されている米7月小売売上高、米8月ニューヨーク連銀製造業景況指数、23:00に予定されている米8月NAHB住宅市場指数、24:00から始まるミネアポリス連銀カシュカリ総裁講演など、日本、中国、欧州、米国の重要イベントが目白押しとなります。

特に中国の主要経済指標が市場予想を下回る場合には、中国経済の先行き不安の高まりを嫌気する形で、リスク回避のドル買いが一段と活発化する恐れもあるため、本日はアジア時間帯のドル円急伸リスクにも警戒が必要でしょう。

本日の予想レンジ：144.75ー146.25


注：ポイント要約は編集部