東京市場は一時134円台回復、米CPI発表でハイボラティリティ相場を想定（23/4/12）

【本日の東京市場】

東京時間（日本時間8時から15時）のドル・円は、一時134円台をつけるなどしっかりとした推移となった。ウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁から「金融当局には物価抑制のために、なおやるべきことがある」といったタカ派なコメントが出たことなどから、昨日の海外市場では、一時133円台を割り込んでいたドルは買い戻しが入った。

東京時間でも、日経平均が4日続伸で28000円台を回復するなど、引き続き投資家心理が良好だったこともあり、昼過ぎには3月15日以来となる134円台を回復。その後は、今晩、重要な経済指標である米CPIの発表を控えていることから、様子見ムードが強まり134円台維持とはならなかったが、陽線を残している。

なお、ユーロは、ドルなど他の通貨と比べて、利上げ余力を残しているとの見方から対円で上昇。昨年12月以来の高値を更新した。一部市場関係者からは「6月くらいには、昨年高値148円を超え、150円台を目指す」との声も上がっている。

ドル・円（日本時間8時―15時）
始値：133円60銭
高値：134円04銭
安値：133円55銭
終値：133円80銭　

ユーロ・円（日本時間8時―15時）
始値：145円85銭
高値：146円37銭
安値：145円79銭
終値：146円33銭

豪ドル・円（日本時間8時―15時）
始値：88円89銭
高値：89円33銭
安値：88円84銭
終値：89円25銭

ポンド・円（日本時間8時―15時）
始値：166円09銭
高値：166円57銭
安値：165円98銭
終値：166円50銭

日経平均（日本時間9時―15時）
始値：27985円93銭
高値：28121円46銭
安値：27983円97銭
終値：28082円70銭

【本日の海外市場の重要指標】日本時間

21時30分、米、消費者物価指数（CPI）（前月比）、前回：0.4％、市場予想：0.3％
21時30分、米、消費者物価指数（CPI）（食品・エネルギー除くコア）（前月比）、前回：0.5％、市場予想：0.4％
21時30分、米、消費者物価指数（CPI）（前年比）、前回：6.0％、市場予想：5.2％
21時30分、米、消費者物価指数（CPI）（食品・エネルギー除くコア）（前年比）、前回：5.5％、市場予想：5.6％
23時30分、米、原油在庫（前週比）、前回：−373.9万バレル
22時00分、米、バーキン・リッチモンド連銀総裁が年次会議に出席
25時00分、米、デイリー・サンフランシスコ連銀総裁が討論会に参加
27時00分、米、3月のFOMＣ議事録

※予定は変更することがございます。

【テクニカル分析】

日足ベースのドル・円をボリンジャーバンド（20日移動平均線（MA）、±2σ）で確認すると、拡大するバンド下限の−2σ水準で下影（3月24日安値129円65銭）を残した後は反発。切り下がる20日MA（132円16銭）を上回ったほか、日足の一目均衡表でも、雲下限（132円21銭）を突破し雲に突入。雲上限（134円14銭）を意識した展開となっている。

いったんはこの雲上限が上値抵抗線として意識されそうだが、100日MA（133円25銭）や、ミニ三角保ち合い（1月16日安値（127円22銭）と3月24日安値（129円65銭）を結んだ下値支持線と、3月8日高値（137円92銭）と4月3日高値（133円76銭）を結んだ上値抵抗線をそれぞれ起点）も上放れたことから、ドル買いは強まりそうな地合いとなっている。

今晩の注目は、なんといっても21時30分の米CPIである。4月に入り、米経済指標は弱い内容が多く、ドルは米景気後退を織り込むような弱い動きが見られた。ただ、この流れは先週末の3月の米雇用統計でやや払拭され、今週はテクニカル要因のほか、当局要人のタカ派発言などを背景に1か月前の水準までドルは回復している。まだ、米2年債利回りが4.0％台に留まっており、米金利先高感が高まるような雰囲気は感じられないが、一か月前の米2年債利回りが4.4％台だったことを考慮すると、今晩の米CPIが予想を上振れた際、米2年債利回りが拡大し、ドル・円は135円台到達といったシナリオはさほど難しくないと考える。もっとも、市場予想を下回った際は雲下限水準の132円台前半というパターンもあろう。

今晩の海外市場は、上下に値が動く、ハイボラティリティな相場展開を予想する。本日の上値メドは、3月15日の高値135円13銭、下値メドは、一目均衡表の雲下限や20MAが位置する水準である132円20銭とする。