トルコリラ円見通し　対ユーロと対ドルでリラ反発、ドル円の反騰も加わってトルコリラ円は下げ一服(20/8/4)

〇トルコ円、3日午前15.21、深夜15.22とわずかずつ高値切り上げる
〇対ユーロ、対ドルでのリラ安が加速するとトルコ円への売り圧力も強まる可能性
〇7月消費者物価、イスタンブール製造業ＰＭＩ、8/7に週次の外貨準備高発表、内容注意
〇15.10以上は上昇余地あり、15.22越えから15.30後半を目指す可能性
〇15.10割れからは下げ再開、15.00、14.89へ向かう流れと考える

【概況】

トルコリラ円は7月30日早朝に14.89円の安値を付けて6月2日高値以降の安値を更新し、31日朝も14.90円まで下げたものの新たな安値更新を回避し、31日夜にかけてはドル円が急反発したことで1日未明には15.20円まで上昇、週明けの8月3日も午前に15.21円、深夜には15.22円とわずかずつ高値を切り上げている。

コロナショックによる新興国通貨売りを背景にトルコリラ円は5月7日安値14.61円まで下落して2018年8月のトルコ通貨危機時に付けた安値15.52円を割り込み史上最安値を更新したが、コロナショック安が一服する中で6月2日高値16.23円までいったん戻した。その戻りが一巡したことで下落基調に転じ、7月中盤までは15.60円を挟んでの横ばいが続いていたものの、円高が加速して対ユーロ及び対ドルでトルコリラが下落する中で7月23日から30日まで6日連続の日足陰線で一段安となり、今年5月7日安値以来となる15円割れに至った。週末にドル円が反騰、対ユーロ及び対ドルでのトルコリラ安が一服したことで戻しに入っているところだが、今のところは下げ一服による小反発という印象だ。

【対ユーロ、対ドルでのリラ安一服】

7月30日までのトルコリラ円の下落要因は第一にメジャー通貨におけるドル全面安を背景にドル円が7月31日午前に104.17円まで大幅下落したためだが、第二には対ユーロ及び対ドルでトルコリラが急落したことが背景だった。
対ドルでのトルコリラはトルコ通貨当局の規制の動きもあって6月中旬からの1か月間は6.85リラを中心としてわずかな小動きに止まって横ばい推移が続いてきた。7月3日に一時的に急落する場面もあったが早々に元の水準へ押し戻されていた。しかし対ユーロでのリラ安が加速し始める中で対ドルでの値動きも規制が効かなくなり、7月24日から30日まで5日連続の下落となり、30日には7.01リラへ急落したが、31日、8月3日は下げ一服となり6.95リラまで戻している。

対ユーロではトルコの外貨準備高不足や消費者物価上昇率が政策金利を上回る実質マイナス金利状態に陥ったことを焦点化して欧州勢のリラ売りが加速したために、7月17日から7月30日まで10日連続のユーロ高リラ安となり、7月31日序盤には8.30リラまで下落して2018年8月の通貨危機時に付けた安値8.23リラを割り込む下落となった。しかし31日当日から8月3日にかけては反発しており、ユーロ高リラ安一服となっている。トルコリラに対する上昇材料が出たわけではなく、7月30日夜からユーロが対ドルで下落したことでメジャー通貨におけるドル安に一服感が出たことでトルコリラへの売り圧力も一服したというところだろう。
小規模の調整安を消化しつつも対ユーロ、対ドルでのリラ安が一段と加速するようだとトルコリラ円への売り圧力も再び強まりかねないが、8月4日夕刻にはトルコの7月消費者物価、イスタンブール製造業ＰＭＩの発表があり、8月7日には週次の外貨準備高発表もあるため、それらの内容次第ではリラ売りが再燃する可能性もあると注意したい。

【ドル円の反騰一服か】

ドル円は7月31日に104.17円の安値まで一段安していたが、31日夜にはドル安一服感が強まる中で買い戻しの動きが殺到して106円台を回復、3日午前に106.42円を付け、3日夜に105.57円まで小反落してから3日深夜高値106.46円まで一段高した。

当日の安値から高値まで2円近い上昇となったのは昨年8月26日の底打ち反騰時以来であり、3月24日からの下落も4か月を経過して下げ幅も7.54円となったが、昨年8月の反騰開始時も4月高値から4か月の下落で7.94円の下げ幅を実現してから今年2月にかけての上昇期に入ったため、今回も同様の上昇に発展する可能性も考えられるが、そのためにはドル全面安が一巡してドル全面高へ進む必要がある。短期的な反騰後に戻り幅の半値を削る反落となる場合は下げ道中の一時的な反発にとどまって下降トレンド継続となるケースも多い。今週末の米雇用統計へ向けて重要経済指標の発表も相次ぐこと、米中対立や感染拡大動向等を見定める必要があるところだが、トルコリラ円としてもドル円が当面の底を付けて上昇期に入るのか、一時的な反発から下げ再開へ向かうのか、重要な週となりそうだ。

60分足の一目均衡表では7月31日深夜への反騰で遅行スパンが好転し、先行スパンも上抜いたが、その後も両スパンそろっての好転を維持しているので、遅行スパン好転中は高値試し優先とし、先行スパンから転落しないうちは一時的に遅行スパンが悪化してもその後に好転するところからは上昇再開とする。ただし先行スパンから転落するする場合は戻り一巡による下落再開とみて遅行スパン悪化中の安値試し優先とする。

60分足の相対力指数は7月31日深夜以降の戻り高値切り上げに対して指数のピークが切り下がる弱気逆行が見られるため、50ポイント以上での推移中は上昇余地ありとするが、50ポイント割れからは下げ再開と考える。

以上を踏まえて当面のポイントを示す。
（１）当初、15.10円を下値支持線、8月3日深夜高値15.22円を上値抵抗線とする。
（２）15.10円以上での推移中は上昇余地ありとし、15.22円を超える場合は15.30円台後半を目指すとみる。15.35円以上は反落注意とするが、15.10円以上での推移なら5日も高値試しを続けやすいとみる。
（３）15.10円割れからは下げ再開とみて当初は15.00円、次いで7月30日安値14.89円試しへ向かう流れと考える。14.90台前半は買い戻しも入りやすいとみるが、15.10円以下での推移なら5日の日中も安値試しへ進みやすいとみる。

8月4日
　16:00　7月消費者物価指数　前年比　（6月　12.62％、予想　12.0％）
　16:00　7月消費者物価指数　前月比　（6月　1.13％、予想　0.8％）
　16:00　7月生産者物価指数　前年比　（6月　6.17％、予想　8.3％）
　16:00　7月生産者物価指数　前月比　（6月　0.69％、予想　1.0％）
　16:00　7月イスタンブール製造業ＰＭＩ　（6月　53.9、予想　53.2）
8月7日
　20:30　外貨準備高、7月31日時点　（前週　509.3億ドル）
8月10日
　16:00　5月失業率　（4月　12.8％、予想　16.3％）
8月13日
　20:30　外貨準備　8月7日時点
8月14日
　16:00　6月経常収支　（5月　−37.60億ドル）
　16:00　6月鉱工業生産　前年比　（5月　-19.9％）　
　16:00　6月小売売上高　前月比　（5月　3.8％）
　16:00　6月小売売上高　前年比　（5月　-16.7％）