ユーロ円にリードされ上値が重たい展開(2月第二週)

先週のユーロドルは、珍しく欧州の材料ではなく株式市場のリスクオフとその巻き返しの動きに左右される一週間となりました。

ユーロ円にリードされ上値が重たい展開(2月第二週)

今週の週間見通しと予想レンジ

先週のユーロドルは、珍しく欧州の材料ではなく株式市場のリスクオフとその巻き返しの動きに左右される一週間となりました。ドル全体としての動きはドル円を見ればドル安なのですが、ユーロドルを見る限りユーロ高(ドル安)には動いていませんし、週初と週末を比べると明確にユーロ安の流れを継続した週となりました。

先週は欧州の材料としてはドイツにおけるCDUとSPDの大連立が合意に至り、SPDの党員の賛成が得られれば3月にもようやく政権がスタートすることとなります。これまでの政治空白期間や世論のことを考えれば順当に進むでしょうし、材料的にはユーロ買いとなります。

また先週は英中銀のMPCにおいて思いのほかタカ派寄りのコメントが出たことで、一時的にポンド買いの動きも見られましたが、すぐに売りに転じたことやユーロの場合はユーロポンドでのユーロ売りが出たことから、これはユーロ売りの材料とされましたが、ECBもタカ派的なコメントになってきていることを考えれば、これも材料的にはユーロ買いとなってもおかしくありません。

しかし、先週はどの材料よりもユーロ円の動きがユーロドルを支配することとなった珍しいパターンでした。これは米国の主要株価指数が大幅安となったことからリスクオフの動きとなり、リスクオフの円買いがドル円だけでなく、ユーロ円でも大きく出たためです。特にユーロ円は、シカゴの通貨先物市場のポジションを見ても分かる通り、大幅な買い越しとなっていて、株価指数の下げによる証拠金の減少が、ユーロ円ポジションの縮小にもつながったであろうことは容易に想像できます。

株価が上がっている間は、含み益もありリスクオンの回転でいけたものが、株価の下げで含み益が減り(あるいは無くなり)逆回転(=リスクオフ)とならざるを得なくなるからです。株価の混乱が収束したとは言えませんし、ユーロと円のポジションも微減にとどまっていることを考えると、株価をにらんだユーロ円でのリスクオフとその巻き返しの動きが今週も継続すると考えられます。

参考までに先週1週間のユーロドル(上段)とユーロ円(下段)の1時間足チャートを並べて見ると、ユーロ円がユーロドルの動きを完全に握っていた週であったことがよくわかります。

          ユーロドル、ユーロ円一時間足

          ユーロドル、ユーロ円一時間足

そうなると、今週も株価の動きに懸念が残りその懸念がユーロ円の上値を抑えると考えると、短期的にユーロドルの上値は重たいと見るべきでしょう。上値を抑えられやすいというバイアスをかけて日足チャートを見てみましょう。

今週の週間見通しと予想レンジ

*日足チャートは、ローソク足の足型をそのままに陰陽の着色のみを平均足と同様とすることで、短期的な方向性(白=上昇、黒=下降)を見やすくした独自チャートとなっています。また、一目均衡表を併せて表示することで上下のチャートポイントもわかりやすく示しました。

ユーロドルとしては、現在は1月9日につけた年初来安値1.1916から1月25日につけた年初来高値1.2538までの上げに対する調整の下げの局面にあると考えられます。先週はこの上げに対する半値押しの1.2227をローソク足の下ヒゲ、つまりザラバベースでトライした程度でしたが、61.8%押しの1.2153は今週は直近のサポートライン(12月中旬の安値と年初来安値を結んだライン=細いピンク)よりも下に位置します。

サポートを抜ける動きが出て来ると、上記1.21台半ばをターゲットにじり安となりやすいと言えるでしょう。いっぽう上値は1.23台半ばでは売りオーダーが見えてきているようですから、1.23を上回ると徐々に頭が重たくなる展開が予想されます。今週は引き続き上値の重たくなりやすい週を考えて、1.2150レベルをサポートに、1.2350レベルをレジスタンスとする一週間を見ておこうと思います。

今週のコラム

今週もユーロ円のチャートを見てみましょう。先週はユーロ円がユーロドルを支配する週でしたが、株式市場の下げから来るリスクオフの動きでユーロ円単体で見ても大幅安の一週間となりました。

ユーロ円は年初来安値を131.99と更新しましたが、株式市場のことを言ってもしつこいので、ここでは純粋にテクニカルな観点で見てみましょう。

先週と同じ日足チャートをそのままご覧ください。

              ユーロ円日足

              ユーロ円日足

大きな上昇平行チャンネルを下抜けたことがわかりますし、先週指摘した月足チャートにおける「利食いも出やすい流れにある」、「(前週)金曜の高値で目先の高値をつけた」ということが、リスクオフをきっかけに実現したこととなります。今週以降もユーロ円は下値を模索しやすい状態が続くこととなります。

先週安値は上昇チャンネル起点と年初来高値との半値押し132.53は抜けたものの61.8%押しの131.36まではトライしきれませんでした。この61.8%押しの水準は昨年9月末から11月下旬にかけての安値圏と重なっていますので、ユーロ円として考えた場合には、同水準ではいったん下げ止まりやすいとも言えます。今週以降のユーロ円は株式市場も見ながらもう少し下値を模索しやすいと考えています。

今週の予定

今週注目される経済指標と予定はドル円週報に示してあるものと共通です。ドル円週報の「今週の予定」をご参照下さい。なお、その中でユーロの値動きに特に影響が出ると考えられる予定は以下のものです。重要な予定として注意しておきましょう。

2月12日(月)
**:** 米国予算教書公表

2月13日(火)
18:30 英国1月CPI、PPI

2月14日(水)
16:00 ドイツ10〜12月期GDP速報値
16:00 ドイツ1月CPI確報値
17:00 ワイトマンドイツ連銀総裁講演
18:00 イタリア10〜12月期GDP速報値
19:00 ユーロ圏10〜12月期GDP速報値
19:00 ユーロ圏12月鉱工業生産
19:20 メルシュECB理事講演

2月15日(木)
**:** 中国市場休場(〜21日)
17:15 メルシュECB理事講演
19:00 ユーロ圏12月貿易収支
19:45 プラートECB理事討論会参加

2月16日(金)
17:20 クーレECB理事講演
18:30 英国1月小売売上高

前週のユーロレンジ

        始値  高値  安値  終値

ユーロドル 1.2446 1.2475 1.2205 1.2252
ユーロ円  136.95 137.11 131.99 133.31

(注)上記表の始値は全て東京午前9時時点のレート。為替の高値・安値は東京午前9時?NY午後5時のインターバンクレート。

前週のユーロ

2月5日(月)
 ダウ先物の動きから日経平均株価も大幅安となり、リスクオフからユーロ円での円買いがユーロドルの動きに影響を与えました。ポジション面でも買いが膨らんでいるユーロドルやユーロ円の通貨先物市場等でポジション縮小の動きが出る可能性から、株が下げ止まるかどうか、そしてユーロ円でのリスクオフがどうなるかが気になる週明けとなりました。

2月6日(火)
 東京市場ではドル円とユーロ円のリスクオフの動きとその後の反発から、下げた後に上昇、その後海外市場では株高、ドル高の動きからユーロドルは下げる場面も見られましたが、NY市場ではリスクオフの巻き返しからユーロ円の買いが目立ち、ユーロドルは東京朝方の水準に戻しての引けとなりました。

2月7日(水)
 東京市場では目立った動きは無かったもののユーロ円の売りが上値を抑え、欧州市場では欧州通貨全般の売りに押されじり安の展開。ドイツではCDUとSPDによる大連立の協議が合意に至ったとのニュースにも反応は見られず、ユーロドルユーロ円とも終日じり安のままで引けました。

2月8日(木)
英中銀MPCを前にポンドが上下する動きにつられて、ユーロドルもイベント前のポジション調整が入っている様子でした。その後、MPCの内容がタカ派的であったことからポンドが大幅高となり、最初はユーロも連れ高となったものの、ユーロポンドでもポンド買いが強まったことからユーロは上値が重たいままでもみあいのまま引けました。

2月9日(金)
NY市場後場までは1.22台後半で方向感の無い細かな上下を続けました。NY後場にはドル円の下げ局面ではユーロ円の売りがユーロドルも下押しし1.2205レベルの安値をつけましたが、引けにかけてはユーロ円とともに1.22台半ばに戻す動きで引けました。

ディスクレーマー

アセンダント社が提供する本レポートは一般に公開されている情報に基づいて記述されておりますが、その内容の正確さや完全さを保証するものではありません。また、使用されている為替レートは実際の取引レートを提示しているものでもありません。記述されている意見ならびに予想は分析時点のデータを使ったものであり、予告なしに変更する場合もあります。本レポートはあくまでも参考情報であり、アセンダント社および二次的に配信を行う会社は、為替やいかなる金融商品の売買を勧めるものではありません。取引を行う際はリスクを熟知した上、完全なる自己責任において行ってください。アセンダント社および二次的に配信を行う会社は、本レポートの利用あるいは取引により生ずるいかなる損害の責任を負うものではありません。なお、許可無く当レポートの全部もしくは一部の転送、複製、転用、検索可能システムへの保存はご遠慮ください。

関連記事

「FX羅針盤」 ご利用上の注意
当サイトはFXに関する情報の提供を目的としています。当サイトは、特定の金融商品の売買等の勧誘を目的としたものではありません。
FXに関する取引口座開設、取引の実行並びに取引条件の詳細についてのお問合せ及びご確認は、利用者ご自身が各FX取扱事業者に対し直接行っていただくものとします。また、投資の最終判断は、利用者ご自身が行っていただくものとします。
当社はFX取引に関し何ら当事者または代理人となるものではなく、利用者及び各FX取扱事業者のいずれに対しても、契約締結の代理、媒介、斡旋等を行いません。したがって、利用者と各FX取扱事業者との契約の成否、内容または履行等に関し、当社は一切責任を負わないものとし、FX取引に伴うトラブル等の利用者・各FX取扱事業者間の紛争については両当事者間で解決するものとします。
当社は、当サイトにおいて提供する情報の内容の正確性・妥当性・適法性・目的適合性その他のあらゆる事項について保証せず、利用者がこれらの情報に関連し損害を被った場合にも一切の責任を負わないものとします。
当サイトにおいて提供する情報の全部または一部は、利用者に対して予告なく、変更、中断、または停止される場合があります。
当サイトには、他社・他の機関のサイトへのリンクが設置される場合がありますが、当社はこれらリンク先サイトの内容について一切関知せず、何らの責任を負わないものとします。
当サイト上のコンテンツに関する著作権は、当社もしくは当該コンテンツを創作した著作者または著作権者に帰属しています。
当社は、当社の事前の許諾なく、当サイト上のコンテンツの全部または一部を、複製、改変、転載等により利用することを禁じます。
当サイトのご利用に当たっては上記注意事項をご了承いただくほか、FX羅針盤利用規約にご同意いただいたものとします。

FXが初めての方向け特集

円通貨ペア 為替チャート・相場予想

米ドル(USD)

米ドル(USD)相場の焦点
  • ・米景気の先行き見通しと金融政策 ◎
    ・米中貿易戦争をはじめとする米保護主義の拡大懸念◎
    ・トランプ政権の「ロシアゲート」の広がり ◎↓
    ・ドル高の人為的是正の有無 ◎↓
    ・アメリカ第一主義、保護貿易政策への転換の経済への影響波及
    ・減税、インフラ投資等の実効性
米ドル/円 通貨ペア 詳細分析

ユーロ(EUR)

ユーロ(EUR)相場の焦点
  • ・イタリア財政問題深刻化◎↓
    ・ECB金融緩和政策引き締め転換へ ○ 
    ・英国EU離脱の今後の展開と影響 ○ 
ユーロ/円 通貨ペア 詳細分析

豪ドル(AUD)

豪ドル(AUD)相場の焦点
  • ・米中貿易摩擦による中国の景気減速懸念◎↓
    ・金融緩和打ち止め観測 ○↑
    ・国内ファンダメンタルズの相対的な安定 ○↑
豪ドル/円 通貨ペア 詳細分析

NZドル(NZD)

NZドル(NZD)相場の焦点
  • ・新政権下の中銀の政策スタンス変化の有無 △↓
    ・米中貿易摩擦による中国の景気減速懸念◎↓
    ・国内の住宅価格の高騰とピークアウト ○↓
NZドル/円 通貨ペア 詳細分析

トルコリラ(TRY)

トルコリラ(TRY)相場の焦点
  • ・エルドアン大統領の経済政策、中銀支配への不安◎↓
    ・政情不安、経済政策への不信による海外資金の流出 ○↓
    ・米国との関係悪化一段落◎↑
トルコリラ/円 通貨ペア 詳細分析

南アフリカランド(ZAR)

南アフリカランド(ZAR)相場の焦点
  • ・米中貿易摩擦で中国景気失速懸念◎↓
    ・ムーディーズによるソブリン格付け引き下げ懸念◎↓
    ・資源価格の下げ止まり ○↑
    ・金価格反発  △↑
南アフリカランド/円 通貨ペア 詳細分析

ライブ株価指数

政策金利表

ページトップへ戻る