スワップとは

金利差(スワップポイント)による利益を得る

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スワップとは

金利差(スワップポイント)による利益を得る

FXでは売買益以外に通貨ペアの金利差による損益が発生します。スワップとかスワップポイントとか言う言葉を聞いたことがあるかもしれません。
売買益の例ではFXで為替を売買することは「売る通貨を借りてきてそれを売り、その売ったお金で別の通貨を買って預けているようなもの」と説明しました。
例えばオーストラリアドル(A$)10,000ドルを対円で買う場合を考えてみましょう。
(話を簡単にするため細部は簡略化しています)

今円金利が0.5%、オーストラリアドル(A$)の金利が3.0%であると仮定します。
FXでオーストラリアドル買い円売りをするためには、まず円を借りてこなければなりません。(FXにおける証拠金はあくまで損失が出た場合のための担保ですから、為替の売買には直接関係ありません)1A$=90円だったとするとA$10,000の購入には900,000円が必要です。そのためにあなたはFX会社からまず900,000円を年利0.5%で借りてきます。

そしてその90,000円でA$10,000を買います。ところで買ったといってもFX(=外国為替証拠金取引)の場合には実際のA$を買うわけではないのでA$を持ち帰ることはできませんが、買ったA$は預けて金利を受け取ることができます。

もし金利も為替も全く変動がなければ、FXでA$を10,000円を対価で買って一年間持ち続けると、一年後にはA$10,000×3%=A$300=27,000円のA$金利を受取る一方、900,000円×0.5%=4,500円の円の借入れ金利を支払う必要があり、結果として元本金額×(買通貨の金利−売通貨の金利)=900,000×(3%-0.5%)=27,000-4,500=22,500円を受取ることができます。この金利差に相当する部分をスワップポイントと呼びます。

スワップポイントは日々発生しますので、上のケースであれば毎日約60円のスワップポイントを受取ることができます。
もちろんA$を売って円を買う取引では逆にA$を借りてくることになりますので逆に日々金利差分を支払うことになります。また、金利も為替も日々の市場の変動で変化しますので、受取るスワップの金額は日々変化します。

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円通貨ペア 為替チャート・相場予想

米ドル(USD)

米ドル(USD)相場の焦点
  • ・トランプ大統領誕生後の政策運営期待 ◎↑
    ・米景気の先行き見通しと金融政策 ◎
    ・ドル高の人為的是正の有無 ◎↓
    ・アメリカ第一主義、保護貿易政策への転換の経済への影響波及 減税、インフラ投資等の財政政策による経常赤字の拡大
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ユーロ(EUR)

ユーロ(EUR)相場の焦点
  • ・ECB金融緩和政策の今後の見通し ○ 
    ・英国EU離脱の今後の展開と影響 ○ 
    ・イタリア銀行の資本不足問題 ○ 
    ・大衆迎合主義、極右政党の台頭 
    ・ISによるテロの脅威と難民問題 △↓
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豪ドル(AUD)

豪ドル(AUD)相場の焦点
  • ・中国の景気減速一服 ◎→
    ・資源価格下げ止まり ○→
    ・金融緩和策の継続見通し ○↓
    ・国内ファンダメンタルズの相対的な安定○↑
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NZドル(NZD)

NZドル(NZD)相場の焦点
  • ・意外に堅調なNZ経済 ◎↑ 
    ・NZ中銀の追加金利引き下げの有無
    ・中銀のNZ安誘導コメント △↓
    ・乳製品価格の反発 ◎↑
    ・国内の住宅価格の高騰とピークアウト ○↓
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トルコリラ(TRY)

トルコリラ(TRY)相場の焦点
  • ・クーデター未遂と政情不安による海外資金の流出 ◎↓
    ・エルドアン大統領の権限強化による強権的大統領制への移行と利下げ等経済への影響○
    ・クルド系住民のテロのよる国内情勢不安定化○↓
    ・ISによるテロの激化と難民流入の影響 ○
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南アフリカランド(ZAR)

南アフリカランド(ZAR)相場の焦点
  • ・資源価格の下げ止まり ◎↑
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