スワップとは

金利差(スワップポイント)による利益を得る

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スワップとは

金利差(スワップポイント)による利益を得る

FXでは売買益以外に通貨ペアの金利差による損益が発生します。スワップとかスワップポイントとか言う言葉を聞いたことがあるかもしれません。
売買益の例ではFXで為替を売買することは「売る通貨を借りてきてそれを売り、その売ったお金で別の通貨を買って預けているようなもの」と説明しました。
例えばオーストラリアドル(A$)10,000ドルを対円で買う場合を考えてみましょう。
(話を簡単にするため細部は簡略化しています)

今円金利が0.5%、オーストラリアドル(A$)の金利が3.0%であると仮定します。
FXでオーストラリアドル買い円売りをするためには、まず円を借りてこなければなりません。(FXにおける証拠金はあくまで損失が出た場合のための担保ですから、為替の売買には直接関係ありません)1A$=90円だったとするとA$10,000の購入には900,000円が必要です。そのためにあなたはFX会社からまず900,000円を年利0.5%で借りてきます。

そしてその90,000円でA$10,000を買います。ところで買ったといってもFX(=外国為替証拠金取引)の場合には実際のA$を買うわけではないのでA$を持ち帰ることはできませんが、買ったA$は預けて金利を受け取ることができます。

もし金利も為替も全く変動がなければ、FXでA$を10,000円を対価で買って一年間持ち続けると、一年後にはA$10,000×3%=A$300=27,000円のA$金利を受取る一方、900,000円×0.5%=4,500円の円の借入れ金利を支払う必要があり、結果として元本金額×(買通貨の金利−売通貨の金利)=900,000×(3%-0.5%)=27,000-4,500=22,500円を受取ることができます。この金利差に相当する部分をスワップポイントと呼びます。

スワップポイントは日々発生しますので、上のケースであれば毎日約60円のスワップポイントを受取ることができます。
もちろんA$を売って円を買う取引では逆にA$を借りてくることになりますので逆に日々金利差分を支払うことになります。また、金利も為替も日々の市場の変動で変化しますので、受取るスワップの金額は日々変化します。



※「FX羅針盤」のを運営する株式会社カカクコムのメインサイト「価格.com」にも羅針盤でオセアニア通貨をご担当されている川合美智子先生の執筆された入門ガイド「FXとは?」が掲載されています。あわせてご参照ください!


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