ドル円、約1週間ぶり安値圏へ下落。米長期金利の急低下が重石に(6/24朝)

23日(木)のドル円相場は大幅下落。

ドル円、約1週間ぶり安値圏へ下落。米長期金利の急低下が重石に(6/24朝)

ドル円、約1週間ぶり安値圏へ下落。米長期金利の急低下が重石に

〇ドル円、指標不冴え、米長期金利低下に米国時間に米国時間午前にかけ134.27まで急落
〇ユーロドル、欧州PMIの悪化等で1.0483まで下落後、米指標不冴えで1.05台に戻す
〇ドル円、ダウンサイドに複数のサポートポイント控え、強い買いシグナルも継続、地合い崩れていない
〇ファンダメンタルズも日米金融政策の方向性の違い、米国のドル高容認姿勢がドル円をサポート
〇引き続き、ドル高・円安トレンドの継続をメインシナリオとして予想
〇本日の予想レンジ:134.25ー135.75

海外時間のレビュー

23日(木)のドル円相場は大幅下落。アジア時間朝方にかけて、高値136.27まで上値を伸ばすも、一巡後に伸び悩むと、@中尾元財務官による「為替介入の可能性は排除できない」との見解発表や、A米経済指標の冴えない結果(米新規失業保険申請件数や米6月製造業・サービス業PMI速報値が予想比悪化)、B米金利低下に伴うドル売り圧力(米10年債利回りは6/10以来となる3.01%へ急低下。6/16に記録した3.49%からわずか1週間で48bpの低下幅)が重石となり、米国時間午前にかけて、安値134.27まで急落しました(日通し高値からちょうど2円下落)。

もっとも、売り一巡後に下げ渋ると(一目均衡表転換線をバックに下げ渋ると)、CパウエルFRB議長による「インフレを抑制するFRBのコミットメントは無条件」とのタカ派的な発言(米下院金融サービス委員会での議会証言)や、DボウマンFRB理事による「7月会合での75bpの利上げ実施とその後数回の会合での少なくとも50bpの利上げ実施が適切となることを想定」とのタカ派的な発言、E米主要株価指数の底堅い動き、F米長期金利の持ち直し(米10年債利回りは3.01%から3.09%へ上昇)が支援材料となり、本稿執筆時点(日本時間6/24午前5時30分現在)では、134.99前後で推移しております。

23日(木)のユーロドル相場は上値の重い展開。アジア時間朝方にかけて、高値1.0581まで上値を伸ばすも、一目均衡表雲下限をバックに伸び悩むと、@欧州経済の先行き不透明感(昨日発表されたフランス6月PMI速報値、ドイツ6月PMI速報値、ユーロ圏6月PMI速報値が軒並み市場予想比悪化)や、Aドイツ政府による国内ガス供給リスクレベルの上方修正(上から2番目の「警報」レベルへの引き上げ)、B欧州株の冴えない動き、C欧州債利回りの急低下(特にドイツ債)が重石となり、欧州時間朝方にかけて、安値1.0483まで下落しました。もっとも、売り一巡後に下げ渋ると、D米経済指標の冴えない結果や、E米金利低下に伴うドル売り圧力が支援材料となり、本稿執筆時点(日本時間6/24午前5時30分現在)では、1.0522前後で推移しております。

本日の見通し

ドル円は6/22に記録した約23年8ヵ月ぶり高値136.71をトップに反落に転じると、昨日は一時134.27まで下落しましたが、ダウンサイドに複数のサポートポイントが控えていることや、日足・週足・月足の全てで強い買いシグナル(一目均衡表三役好転、強気のパーフェクトオーダー、ダウ理論の上昇トレンド)が成立していることなどを踏まえると、テクニカル的に見て、地合いは崩れていないと判断できます(足元の下落は上昇トレンドの過程で見られる一時的な押し目。余程強いドル売り・円買い材料が出てこない限り、続落余地は限定的であり、一巡後の反発リスクに要警戒。事実昨日も一目均衡表転換線にサポートされる形で持ち直す結果に)。

また、ファンダメンタルズ的に見ても、@米FRBによるインフレ抑制姿勢の明確化(パウエルFRB議長は議会証言で「インフレを抑制するFRBのコミットメントは無条件」と発言)や、A上記@を背景とした米FRBによる大幅利上げの長期化観測(インフレ指標次第で次回100bpの利上げ実施の可能性あり)、B日銀による金融緩和の長期化スタンス、C上記ABを背景とした日米金融政策の方向性の違い(日米名目金利差に着目したドル買い・円売り)、D米国によるドル高容認姿勢(米国はインフレ抑制に繋がり得るドル高を容認する構え→日本は米国に配慮する形で為替介入に踏み切りづらい)など、ドル円相場の上昇を連想させる材料が揃っています。以上を踏まえ、当方では引き続き、ドル高・円安トレンドの継続をメインシナリオとして予想いたします(尚、本日は米6月ミシガン大学消費者信頼感指数や、米5月新築住宅販売件数、サンフランシスコ連銀デーリー総裁講演などに注目。米経済指標が市場予想を上回る場合や、米当局者よりタカ派的な発言が見られる場合には、米金利上昇・米株上昇を通じて、ドル円に上昇圧力が加わる可能性あり)。

本日の予想レンジ:134.25ー135.75

ドル円、約1週間ぶり安値圏へ下落。米長期金利の急低下が重石に

ドル円日足

注:ポイント要約は編集部

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